楊柳晗

　　“期指漲幅居然接近8%，簡直是奇跡，上次股指期貨日漲幅超5%還是去年12月14日?！币晃还芍钙谪浗灰讍T如此評價昨日的股指期貨行情。

　　雖然消息面相對平靜，但是受市場良好預期影響,股指期貨繼本周三上漲3%之后，昨日再次強勢反彈，且已經(jīng)完全收復此前數(shù)個交易日的跌幅。昨日股指期貨創(chuàng)出上市以來的單日最大漲幅，期指各合約僅僅兩個交易日累計漲幅達到10%。

　　昨日股指期貨午后延續(xù)早盤大漲走勢，午后復盤后即繼續(xù)沖高，主力合約最高上沖至2360.8點，重回2300點關口。截至收盤，IF1307合約報2321點，漲幅6.25%。從期現(xiàn)價差上看，期指已經(jīng)基本完全解除了此前50個點左右的巨幅貼水，貼水幅度降至10個點以下，市場多頭情緒逐漸濃厚；IF1308、IF1309和IF1312漲幅均超過7%，且均突破2300點，貼水也縮小至不足30點。

　　滬深300現(xiàn)指上漲4.61%達到2326點，金融權重板塊集體上行，煤炭開采、券商、銀行、房地產開發(fā)、石油礦業(yè)等概念題材板塊表現(xiàn)相對較強。

　　據(jù)市場傳言，監(jiān)管層正在研究大藍籌T+0交易可行性，試點暫定為上證50標的證券。但上海證券交易所隨后回應稱，目前沒有任何關于上證50大藍籌開展T+0交易的消息。

　　雖然近日的進出口數(shù)據(jù)大大低于預期，海關統(tǒng)計顯示6月我國出口總值下降3.1%，為2012年1月以來首次下滑，創(chuàng)44個月以來新低，但是李克強總理強調穩(wěn)增長前提下調結構和改革，且7月15日將公布二季度經(jīng)濟數(shù)據(jù)，市場多數(shù)預期二季度GDP將增長7.5%左右，而政府可能出臺溫和的刺激政策的預期也在不斷升溫。

　　外盤市場來看，美聯(lián)儲主席伯南克公開表示在可預見的未來都需要寬松的貨幣政策，這一表態(tài)也為市場帶來積極信號。

　　國泰君安期貨研究所研究總監(jiān)陶金峰表示，下午期指進入瘋狂上漲階段，期指當月合約IF1307一度沖至2360.8點，盤中最大漲幅超過8%，應當是滬深300股指期貨上市以來日內最大的漲幅，再次刷新紀錄。隨后有所回落，但是短線中小級別反彈行情已經(jīng)初步確立，估計在7月年中經(jīng)濟工作會議之前，期指將維持偏強反彈格局。

　　此前在6月24日，股指期貨主力合約IF1307單日下跌7.12%，創(chuàng)上市以來單日最大跌幅，從2290點下跌至2133點，IF1307在7月10日和11日連續(xù)兩日的強勢反彈，已經(jīng)完全收復6月24日的跌幅。

　　不過總持倉卻大幅下降，按單邊計算的股指期貨各合約總持倉大幅減倉9282手，以主力合約IF1307為例，前20家主力機構多空均大幅減倉，多方減倉4507手，累計持倉37731手，空方減倉6028手，累計持倉39333手。IF1307多方持倉前五名分別為國泰君安期貨、廣發(fā)期貨、光大期貨、華泰期貨、海通期貨，持倉量分別為5431手、3447手、3100手、3821手、3432手；空方持倉前五名分別為中證期貨、華泰期貨、國泰君安期貨、廣發(fā)期貨、海通期貨，持倉量分別為6185手、5336手、3456手、2891手、2681手。

　　上海中期期貨研究所金融期貨小組分析認為，近期市場對于期指的大幅貼水現(xiàn)象的關注度較高，而伴隨著連續(xù)兩日期指明顯的更為強勢的走勢，期現(xiàn)價差得到快速的收斂，收盤期現(xiàn)價差已不到6點。反向套利操作的逐步介入促使價差得到收斂，同時，期現(xiàn)價差的收斂也反映出現(xiàn)階段市場樂觀情緒升溫。