[轉(zhuǎn)] 交易系統(tǒng)的基本分類
追溯歷史，交易系統(tǒng)的存在和發(fā)展已經(jīng)經(jīng)歷了近百年的時光，從我們所熟知的江恩、李佛摩爾到羅杰斯。
突破系統(tǒng)
其概念是如果如果有一些明顯的波動，價格就會突破（向上或者向下）。突破系統(tǒng)通常監(jiān)控價格的正常波動幅度，在價格突破正常幅度的時候開倉。一種古老的期貨交易系統(tǒng)就是使用這種方法，在價格高于最近4周的最高價格或者低于最近4周的最低價格的時候買入，在達(dá)到盈利目標(biāo)或止損條件后賣出。
趨勢跟隨交易系統(tǒng)
趨勢跟隨交易系統(tǒng)是在高頻交易被曝光前最流行也是最熱門的交易系統(tǒng)類型。最早的趨勢跟隨交易策略成形于20世紀(jì)早期，主要利用移動平均線進(jìn)行買入、持有、賣出。之后，由于有了計算機生成的開倉以及平倉信號，當(dāng)今的趨勢跟隨系統(tǒng)更為完善和成熟。但是，無論怎樣現(xiàn)代化，趨勢跟隨系統(tǒng)都會在某些市場情況下失效。正如我們前面所提及的，沒有任何策略能夠戰(zhàn)勝所有市場。
趨勢跟隨系統(tǒng)盈利的假設(shè)是股票或者期貨市場正在形成一個較強的上升或者下降趨勢。通常意義下，我們認(rèn)為較強的上升或者下降趨勢是指價格沿著大于35度角的上升或者下降通道運行，并且回撤較小。比如在上升趨勢中，調(diào)整幅度較小并且獲利平倉盤不明顯。
從歷史數(shù)據(jù)來看，市場在30%—35%的時間內(nèi)時處于趨勢行情中。在趨勢行情中，通常有某些因素導(dǎo)致投資者更為貪婪（在上升趨勢中）或者更為恐懼（在下降趨勢中）。投資者的這些極端情感和行為往往導(dǎo)致市場價格快速變化。趨勢跟隨系統(tǒng)就是利用這樣的優(yōu)勢，往往能夠在較短的時間內(nèi)獲得豐厚的利潤。
為了抓住市場的大趨勢，交易研究者開發(fā)出了相應(yīng)的趨勢跟隨系統(tǒng)。這些趨勢跟隨系統(tǒng)是很受交易者歡迎的，因為每一個交易者都希望簡單、快速地賺到錢。那么趨勢交易的劣勢是什么呢？作為一個趨勢交易者，你需要在趨勢性強的市場或者是帶有一定速度的投機市場中進(jìn)行交易，振蕩行情或者是無趨勢的市場將會是這些交易者的噩夢。
趨勢系統(tǒng)主要有擺動系統(tǒng)、當(dāng)日交易系統(tǒng)、動能系統(tǒng)或者其他較快節(jié)奏的交易系統(tǒng)。止損往往伴隨著各種趨勢交易系統(tǒng)，因為趨勢交易系統(tǒng)的理念就是不斷虧小錢以捕捉幾次贏大錢的機會。因此，作為趨勢交易投資者，你必須具有承受這些風(fēng)險的能力，并且有足夠多的資金去抵消這些交易損耗。
如上所述，趨勢交易系統(tǒng)的最大制約因素就是它只能應(yīng)用于市場出現(xiàn)趨勢時，盡管目前來看市場大概只有30%的時間處于趨勢狀態(tài)。如果交易者嘗試將趨勢系統(tǒng)應(yīng)用于快速振蕩行情中，那么他們一定會連續(xù)虧損直至退出。假設(shè)交易者不能認(rèn)識到市場是否適合趨勢交易，那么他們將會損失大量的金錢和時間。
反趨勢交易系統(tǒng)
反趨勢交易系統(tǒng)是與市場的主流趨勢、長期趨勢相反交易的系統(tǒng)。通常認(rèn)為，最佳判定主流趨勢的方法是利用周K線而不是利用日K線。反趨勢顧名思義就是相反方向的策略。反趨勢系統(tǒng)存在的歷史已經(jīng)超過幾十年，但并未在中小投資者中流行開來，它被冷落是由于投資者的本性所導(dǎo)致的。
反趨勢交易是在較短的時間周期或者中級時間周期做與主流趨勢相反的交易。本質(zhì)上，是在市場進(jìn)入超賣或者超買狀況下持有相反的頭寸。
缺口關(guān)閉系統(tǒng)
其概念是市場在某些時候會有一個缺口，缺口遲早會被回填的，因此可以在缺口的反方向開倉。日內(nèi)缺口和跨天缺口都是可以有交易機會的。典型的交易規(guī)則是這樣的，當(dāng)價格低于前一個收盤價2%的時候買入。當(dāng)價格上漲到前一個收盤價的時候或者在當(dāng)天收盤的時候賣出。
期差(spread)交易
其概念是交易兩個價格價格有一定聯(lián)動性的品種在一定時期內(nèi)的差價。當(dāng)兩者偏離正常的價格關(guān)系的時候，可以開倉來預(yù)期其會回歸正常關(guān)系。例如道瓊斯指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)通常有相同的趨勢，或者是兩個鄰近國家的貨幣通常有相同的趨勢。如果兩者偏離比較大的時候，可以買入一個并且賣出另一個，期望之后能回歸正常的偏離值。典型的交易規(guī)則是這樣的。以納斯達(dá)克100和標(biāo)準(zhǔn)普爾500(SPY)為例，當(dāng)和SPY偏離的比率比其10日平均值高于1.5個標(biāo)準(zhǔn)差的時候，買入，賣出SPY。1.5個標(biāo)準(zhǔn)差是常態(tài)分布的90%，因此其不會經(jīng)常發(fā)生。
波動性系統(tǒng)
其概念是交易一系列價格發(fā)生的波動性，通常會拿其移動平均值作為標(biāo)的。一個波動性交易的例子是交易和其移動品均值。典型的交易規(guī)則是這樣的，當(dāng)價格低于其10日平均值1.5個標(biāo)準(zhǔn)差分的時候，買入。當(dāng)價格回歸到平均，目標(biāo)利潤達(dá)到或者止損位達(dá)到的時候賣出。
模式匹配系統(tǒng)
其概念是識別價格的特定模式，然后按照其指定的方向開倉。例如可以使用各種技術(shù)指標(biāo)，比如移動平均值，RSI，double top等等。
其他類型的系統(tǒng)
還有其他一些交易系統(tǒng)，比如跨市場交易系統(tǒng)等。
您需要 [注冊] 或 [登陸] 后才能發(fā)表點評