[轉(zhuǎn)] 20141216農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)
油粕再度轉(zhuǎn)弱
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一1月 | 4322 | -42 | -0.96% | -422 | 109512 | 91.20% | 265180 | -2.58% |
豆油5月 | 5624 | -74 | -1.30% | 26 | 372122 | 8.59% | 659758 | 4.43% |
豆粕5月 | 2905 | -45 | -1.53% | 395 | 1180538 | -2.37% | 2055002 | -3.28% |
棕櫚油5月 | 4952 | -64 | -1.28% | 98 | 831622 | 4.33% | 577812 | 12.79% |
鄭油1月 | 5872 | -68 | -1.14% | 728 | 59150 | -14.50% | 135690 | -0.35% |
菜粕1月 | 2306 | -34 | -1.45% | -26 | 2506612 | -13.22% | 978758 | -0.76% |
玉米5月 | 2394 | -5 | -0.21% | -54 | 26942 | -15.94% | 149806 | -1.11% |
鄭麥1月 | 2545 | -19 | -0.74% | 15 | 838 | 45.99% | 13754 | -0.90% |
棉花5月 | 13020 | -80 | -0.61% | 620 | 272280 | 2.87% | 492682 | -4.70% |
白糖5月 | 4583 | -22 | -0.48% | -183 | 1006864 | 25.44% | 603986 | 0.06% |
雞蛋5月 | 4488 | -43 | -0.95% | -48 | 132182 | -20.46% | 115122 | -7.49% |
粳稻1月 | 3089 | -47 | -1.50% | 171 | 2 | #DIV/0! | 2 | 0.00% |
早秈稻1月 | 2214 | 1 | 0.05% | 886 | 118 | -62.89% | 1186 | -6.75% |
晚秈稻1月 | 2846 | -4 | -0.14% | -86 | 12 | -60.00% | 1624 | -0.62% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014-12-16 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014-12-16 | 前一日 | 變動(dòng) |
豆類油脂：國(guó)內(nèi)部分工廠豆粕價(jià)格跟盤下調(diào)；國(guó)內(nèi)菜粕價(jià)格穩(wěn)定；國(guó)內(nèi)油脂現(xiàn)貨行情走弱。 | 大豆 | （國(guó)產(chǎn)三等） 哈爾濱 | 3900 | 3900 | 0 |
（國(guó)產(chǎn)三等） 大連 | 4100 | 4100 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 大連 | 3500 | 3500 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 張家港 | 3500 | 3500 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3700 | 3700 | 0 | |
天津 | 3280 | 3280 | 0 | ||
張家港 | 3300 | 3340 | -40 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 6200 | 6200 | 0 | |
天津 | 5650 | 5700 | -50 | ||
張家港 | 5650 | 5700 | -50 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5050 | 5100 | -50 | |
日照 | 5200 | 5250 | -50 | ||
廣東 | 4950 | 5000 | -50 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5180 | 5180 | 0 | |
江蘇 | 5300 | 5300 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 3664 | 3688 | -24 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2280 | 2280 | 0 | |
黃埔 | 2440 | 2440 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 5950 | 6000 | -50 | |
貴州 | 6600 | 6600 | 0 | ||
小麥：國(guó)內(nèi)北方產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格保持穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北 石家莊 | 2610 | 2610 | 0 |
山東 淄博 | 2560 | 2560 | 0 | ||
玉米：南北港口玉米穩(wěn)中承壓，東北個(gè)別深加工企業(yè)提價(jià)收購(gòu)，華北產(chǎn)區(qū)繼續(xù)承壓，南方銷區(qū)價(jià)格繼續(xù)承壓。 | 玉米 | 北方港口 大連港 | 2340 | 2340 | 0 |
山東 濰坊 | 2235 | 2235 | 0 | ||
南方港口 深圳 | 2435 | 2445 | -10 | ||
白糖：廣西主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)下調(diào)幅度較大，成交清淡。 | 白糖 | 柳州 | 4400 | 4395 | 5 |
昆明 | 4300 | 4275 | 25 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)行情局部走高。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3260 | 3260 | 0 |
長(zhǎng)沙（早秈稻） | 3100 | 3100 | 0 | ||
九江（中晚稻） | 2760 | 2760 | 0 | ||
雞蛋：雞蛋價(jià)格下調(diào)。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.11 | 4.22 | -0.11 |
石家莊 | 4.44 | 4.44 | 0.00 | ||
青島 | 4.5 | 4.55 | -0.05 | ||
上海 | 4.8 | 4.94 | -0.14 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1、市場(chǎng)猜測(cè)中國(guó)可能很快批準(zhǔn)先正達(dá)公司研發(fā)的MIR 162 轉(zhuǎn)基因玉米，從而結(jié)束拒收美國(guó)玉米船貨的局面。 | 多 | 短 | 重要 |
2、美國(guó)全國(guó)油籽加工商協(xié)會(huì)（NOPA）周一發(fā)布的月度壓榨數(shù)據(jù)顯示，2014年11月份NOPA會(huì)員企業(yè)一共壓榨1.61211億蒲式耳大豆，相當(dāng)于438.7萬(wàn)噸，比10月份的壓榨量提高了2.1個(gè)百分點(diǎn)，也超過(guò)了2013年12月份創(chuàng)下的歷史紀(jì)錄1.60145億蒲式耳。不過(guò)NOPA的數(shù)據(jù)低于報(bào)告前市場(chǎng)預(yù)期的1.65404億蒲式耳。2013年11月份NOPA大豆壓榨數(shù)據(jù)為1.60145億蒲式耳 | 空 | 短 | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：
大豆市場(chǎng)目前仍然是多空因素交織?？紤]到當(dāng)前全球大豆供應(yīng)龐大，加上農(nóng)戶銷售可能加快，以及明年美國(guó)大豆播種面積和產(chǎn)量仍然可能繼續(xù)增長(zhǎng)，中長(zhǎng)期的制約大豆反彈。就近期而言，南美天氣仍然是主要的風(fēng)險(xiǎn)因素。過(guò)去一個(gè)月來(lái)南美天氣風(fēng)調(diào)雨順，大豆價(jià)格里沒有多少風(fēng)險(xiǎn)升水。未來(lái)還要繼續(xù)關(guān)注南美天氣。南美天氣無(wú)炒作題材及美豆出口開始放緩情況下，預(yù)計(jì)美豆難以形成突破行情。預(yù)計(jì)圣誕節(jié)前市場(chǎng)難以擺脫振蕩格局。國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)，大部分油廠開機(jī)率維持偏高水平、豆粕出貨意愿持續(xù)增強(qiáng)，在多數(shù)飼料廠商謹(jǐn)慎入市的背景下，工廠豆粕庫(kù)存開始小幅回升，市場(chǎng)預(yù)計(jì)12月下旬國(guó)內(nèi)將面臨來(lái)自巨量到港進(jìn)口大豆的供應(yīng)壓力。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總體供應(yīng)預(yù)期寬松，油粕價(jià)格上行阻力較大。今日豆粕現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)跟盤降低，期貨盤面減倉(cāng)下行，同時(shí)中國(guó)采購(gòu)南美大豆盤面利潤(rùn)轉(zhuǎn)為正值，這可能吸引部分賣盤出現(xiàn)。國(guó)內(nèi)豆粕從基本面以及結(jié)合技術(shù)看，短期容易陷入震蕩節(jié)奏。保持反彈逢壓力位置沽空的思路。市場(chǎng)預(yù)計(jì)中國(guó)可能很快批準(zhǔn)先正達(dá)公司研發(fā)的MIR 162 轉(zhuǎn)基因玉米，這樣在DDGS進(jìn)口有利潤(rùn)的情況下，有可能增加DDGS的進(jìn)口，從而沖擊到國(guó)內(nèi)的豆粕和菜粕。從短線技術(shù)看，1505m如果明日能繼續(xù)下破2880元/噸的位置，短期還有可能再次回調(diào)到2800元/噸。暫時(shí)維持區(qū)間震蕩思路操作，反彈逢壓力位置沽空。如果DDGS進(jìn)口放開的話，那么更容易沖擊菜粕，不過(guò)菜粕平衡表相對(duì)于豆粕偏緊，并且盤面很容易受資金的控制，會(huì)存在階段性的菜粕強(qiáng)于豆粕；菜豆粕價(jià)差從替代關(guān)系看，現(xiàn)在價(jià)差處于相對(duì)低的位置， 5月菜粕和豆粕價(jià)差可以嘗試以570元/噸為止損進(jìn)場(chǎng)做菜粕和豆粕價(jià)差拉大，由于預(yù)期菜粕豆粕短期容易處于震蕩，所以二者價(jià)差短期也應(yīng)該陷入震蕩。
原油日線和周線技術(shù)上進(jìn)入超跌狀態(tài)，基本面沒有產(chǎn)生新的變化，技術(shù)上長(zhǎng)周期還是偏空，只是要警惕短周期的技術(shù)修正。隨著后期美豆到港量增加，油廠開機(jī)率提升，對(duì)國(guó)內(nèi)豆油供給也會(huì)增加新的壓力。棕櫚油市場(chǎng)預(yù)期后期棕櫚油進(jìn)口到港數(shù)量增加。菜油的高庫(kù)存始終是壓制。棕櫚油周線技術(shù)形態(tài)還是偏空的，馬棕櫚油庫(kù)存本月數(shù)據(jù)還是顯示了高庫(kù)存。P1505今日增倉(cāng)破位放量下跌，日增倉(cāng)7萬(wàn)張，從持倉(cāng)席位上看，老空頭國(guó)富期貨今日減空離場(chǎng)，其他席位基本上多空均有增倉(cāng)。馬棕油指數(shù)日線和周線均受長(zhǎng)短均線的壓制，還有回調(diào)的空間。今夜以站穩(wěn)4980元/噸位止損，可以嘗試增空棕櫚油主力合約。（此操作擔(dān)心的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是原油如此快速下跌，技術(shù)上短周期可能存在修正，存在一些獲利了結(jié)盤，以及隔夜盧布的大幅貶值，俄羅斯是否會(huì)有新的動(dòng)作也要關(guān)注）。觀察盤面的技術(shù)動(dòng)向以及增減倉(cāng)情況來(lái)決定持倉(cāng)頭寸的了結(jié)，沽空需要設(shè)好止損。豆棕價(jià)差短期可以嘗試滾動(dòng)操作，回撤的時(shí)候，逢支撐位置可以嘗試?yán)^續(xù)進(jìn)場(chǎng)做都豆棕價(jià)差拉大，若回撤到600-620元/噸建倉(cāng)，590元/噸站穩(wěn)離場(chǎng)。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎）
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