[轉(zhuǎn)] 20141215農(nóng)產(chǎn)品日評
油粕震蕩
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一1月 | 4361 | -10 | -0.23% | -461 | 57276 | -12.94% | 272014 | -2.37% |
豆油5月 | 5690 | -6 | -0.11% | 10 | 342672 | -2.32% | 630546 | -2.04% |
豆粕5月 | 2953 | 4 | 0.14% | 387 | 1209232 | 6.74% | 2122480 | -0.49% |
棕櫚油5月 | 5028 | 0 | 0.00% | 72 | 797124 | -5.31% | 503922 | -5.53% |
鄭油1月 | 5930 | 14 | 0.24% | 670 | 69180 | 25.86% | 136160 | -6.19% |
菜粕1月 | 2338 | -19 | -0.81% | -58 | 2888474 | 49.23% | 986234 | -0.16% |
玉米5月 | 2403 | 1 | 0.04% | -63 | 32050 | -56.31% | 151474 | -4.28% |
鄭麥1月 | 2562 | 6 | 0.23% | -2 | 574 | -24.47% | 13878 | -1.95% |
棉花5月 | 13095 | -40 | -0.30% | 546 | 264678 | -53.11% | 515816 | -3.50% |
白糖5月 | 4614 | -10 | -0.22% | -219 | 802692 | 0.25% | 603632 | -2.05% |
雞蛋5月 | 4481 | -76 | -1.67% | -41 | 166174 | -22.15% | 123748 | 0.84% |
粳稻1月 | 0 | 0 | 0.00% | 3260 | 0 | #DIV/0! | 2 | 0.00% |
早秈稻1月 | 2218 | 19 | 0.86% | 882 | 318 | 117.81% | 1266 | -14.38% |
晚秈稻1月 | 2854 | 10 | 0.35% | -94 | 30 | -97.76% | 1634 | -0.98% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014-12-15 | 元/噸 | 指標 | 2014-12-15 | 前一日 | 變動 |
豆類油脂：國內(nèi)部分工廠豆粕價格跟盤調(diào)高；國內(nèi)菜粕價格局部上漲；國內(nèi)油脂現(xiàn)貨行情總體平穩(wěn)。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等） 哈爾濱 | 3900 | 3900 | 0 |
（國產(chǎn)三等） 大連 | 4100 | 4100 | 0 | ||
（進口二等） 大連 | 3500 | 3500 | 0 | ||
（進口二等） 張家港 | 3500 | 3500 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3700 | 3700 | 0 | |
天津 | 3280 | 3280 | 0 | ||
張家港 | 3340 | 3340 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6200 | 6200 | 0 | |
天津 | 5700 | 5700 | 0 | ||
張家港 | 5700 | 5700 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5100 | 5100 | 0 | |
日照 | 5250 | 5250 | 0 | ||
廣東 | 5000 | 5000 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5180 | 5180 | 0 | |
江蘇 | 5300 | 5300 | 0 | ||
進口成本價 | 3688 | 3678 | 10 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2280 | 2280 | 0 | |
黃埔 | 2440 | 2440 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 6000 | 6000 | 0 | |
貴州 | 6600 | 6600 | 0 | ||
小麥：國內(nèi)北方產(chǎn)區(qū)小麥價格保持穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北 石家莊 | 2610 | 2610 | 0 |
山東 淄博 | 2560 | 2560 | 0 | ||
玉米：南北港口玉米相對穩(wěn)定，東北個別深加工企業(yè)提價收購，華北產(chǎn)區(qū)窄幅震蕩，南方銷區(qū)價格繼續(xù)承壓。 | 玉米 | 北方港口 大連港 | 2340 | 2340 | 0 |
山東 濰坊 | 2235 | 2275 | -40 | ||
南方港口 深圳 | 2445 | 2445 | 0 | ||
白糖：廣西主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價上調(diào)，陳糖成交較好。 | 白糖 | 柳州 | 4395 | 4415 | -20 |
昆明 | 4275 | 4275 | 0 | ||
稻谷：稻谷市場行情相對穩(wěn)定。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3260 | 3260 | 0 |
長沙（早秈稻） | 3100 | 3100 | 0 | ||
九江（中晚稻） | 2760 | 2760 | 0 | ||
雞蛋：雞蛋價格穩(wěn)定。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.22 | 4.22 | 0.00 |
石家莊 | 4.44 | 4.62 | -0.18 | ||
青島 | 4.55 | 4.6 | -0.05 | ||
上海 | 4.94 | 5.02 | -0.08 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞摘要 | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1、美國全國油籽加工商協(xié)會（NOPA）將于12月15日發(fā)布月度壓榨數(shù)據(jù)。分析師預期這份報告將顯示大豆壓榨量達到創(chuàng)紀錄的1.65404億蒲式耳，高于10月份的1.5796億蒲式耳。2013年11月份NOPA大豆壓榨數(shù)據(jù)為1.60145億蒲式耳。從出口面來看，本周出臺的周度出口銷售數(shù)據(jù)出現(xiàn)下滑，但是位于市場預期范圍內(nèi)。截止到2014年12月4日的一周,美國2014/15年度大豆凈銷售量為810,300噸，比上周低了31%，比四周均值低了20%。 | 多 | 短 | 重要 |
2、氣象預報顯示本周南里奧格蘭德州和帕拉納州至多出現(xiàn)小雨。本周天阿根廷中部地區(qū)天氣有利于大豆作物播種及生長，主產(chǎn)區(qū)將出現(xiàn)零星降雨以及雷陣雨，氣溫溫和。 | 空 | 短 | 重要 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料：
大豆市場目前仍然是多空因素交織。考慮到當前全球大豆供應龐大，加上農(nóng)戶銷售可能加快，以及明年美國大豆播種面積和產(chǎn)量仍然可能繼續(xù)增長，中長期的制約大豆反彈。就近期而言，南美天氣仍然是主要的風險因素。過去一個月來南美天氣風調(diào)雨順，大豆價格里沒有多少風險升水。未來還要繼續(xù)關(guān)注南美天氣。周三晚美國農(nóng)業(yè)部公布的 12 月份供需報告顯示，美豆出口量上調(diào)至創(chuàng)紀錄水平，由此導致年終庫存量相應下調(diào)，下調(diào)幅度大于市場預期，報告結(jié)果偏多。美國農(nóng)業(yè)部報告如市場預期一樣偏多，但市場卻走出“買消息賣事實”行情。南美天氣無炒作題材及美豆出口開始放緩情況下，預計美豆難以形成突破行情。預計圣誕節(jié)前市場難以擺脫振蕩格局。
國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場，大部分油廠開機率維持偏高水平、豆粕出貨意愿持續(xù)增強，近幾周來處于加速執(zhí)行前期合同的狀態(tài)，但新增訂單數(shù)量則持續(xù)下降，在多數(shù)飼料廠商謹慎入市的背景下，工廠豆粕庫存開始小幅回升，市場預計12月下旬其國內(nèi)將面臨來自巨量到港進口大豆的供應壓力，本周期間，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價格持續(xù)跟盤振蕩走高，臨近周末止?jié)q企穩(wěn)；進口大豆到港壓力尚未體現(xiàn)，部分船期延遲到下旬集中到貨，國內(nèi)油廠跟盤提價刺激出貨；但從11月下旬開始，國內(nèi)油廠總體開機水平持續(xù)上升，豆粕庫存水平止跌回升，加上部分經(jīng)銷商以偏低價格拋售豆粕，一定程度上加大了油廠出貨難度，飼料廠商整體庫存周期也在持續(xù)下降之中，庫存周期從上周的10-20天降至本周的7-15天左右。伴隨12月下旬之后進口大豆到港速度加快，大部分油廠保持滿開狀態(tài)，加上多數(shù)飼料廠商豆粕采購節(jié)奏謹慎，因而國內(nèi)多數(shù)油廠的豆粕庫存水平也開始逐漸止降回升，國內(nèi)市場總體供應預期寬松，油粕價格上行阻力較大。國內(nèi)豆粕從基本面以及結(jié)合技術(shù)看，短期容易陷入震蕩節(jié)奏。保持反彈逢壓力位置沽空的思路。貼著震蕩區(qū)間上沿3000-3050元/噸沽空，站穩(wěn)3060元/噸止損。
原油日線和周線技術(shù)上進入超跌狀態(tài)，基本面沒有產(chǎn)生新的變化，技術(shù)上長周期還是偏空，只是要警惕短周期的技術(shù)修正。隨著后期美豆到港量增加，油廠開機率提升，對國內(nèi)豆油供給也會增加新的壓力。棕櫚油市場預期后期棕櫚油進口到港數(shù)量增加。菜油的高庫存始終是壓制。棕櫚油周線技術(shù)形態(tài)還是偏空的，馬棕櫚油庫存本月數(shù)據(jù)還是顯示了高庫存。P1505短期處于平臺震蕩整理狀態(tài)，資金在接近平臺低點處沒有大力往下打壓。操作思路最好保持設好止損反彈沽空的思路。短期以5120元/噸站穩(wěn)為止損位置，出現(xiàn)反彈機會少量逐步試空，滾動沽空。（此操作擔心的風險點是原油技術(shù)上短周期可能存在修正，因此棕油的操作風險和倉位控制要注意）
（期市有風險，入市需謹慎）
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