[轉] 20141209農(nóng)產(chǎn)品日評
油粕陷入震蕩
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一1月 | 4350 | -32 | -0.73% | -450 | 111014 | -14.09% | 308612 | -4.36% |
豆油5月 | 5716 | -42 | -0.73% | -16 | 400250 | -9.67% | 620986 | -3.79% |
豆粕5月 | 2887 | 15 | 0.52% | 413 | 1325160 | 3.44% | 1969278 | 0.23% |
棕櫚油5月 | 5010 | -40 | -0.79% | 90 | 1046450 | 17.19% | 525330 | -3.97% |
鄭油1月 | 5960 | -38 | -0.63% | 640 | 55956 | -5.48% | 137630 | -0.85% |
菜粕1月 | 2286 | 11 | 0.48% | -36 | 2003264 | 3.02% | 863972 | 3.63% |
玉米5月 | 2430 | 7 | 0.29% | -90 | 53208 | 1.04% | 159312 | 0.78% |
鄭麥1月 | 2588 | -1 | -0.04% | -28 | 1712 | 20.06% | 15206 | -3.35% |
棉花5月 | 12835 | -200 | -1.53% | 964 | 466694 | 36.85% | 473560 | -6.32% |
白糖5月 | 4550 | 8 | 0.18% | -185 | 830278 | 20.39% | 605800 | -3.35% |
雞蛋5月 | 4453 | -72 | -1.59% | 57 | 170616 | 15.54% | 103034 | -12.40% |
粳稻1月 | 3089 | -117 | -3.65% | 171 | 14 | #DIV/0! | 4 | 100.00% |
早秈稻1月 | 2215 | -16 | -0.72% | 885 | 254 | 49.41% | 1676 | -1.19% |
晚秈稻1月 | 2839 | -6 | -0.21% | -79 | 44 | 37.50% | 2994 | -0.80% |
注：漲跌＝收盤價－前結算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014-12-09 | 元/噸 | 指標 | 2014-12-09 | 前一日 | 變動 |
豆類油脂：國內部分工廠豆粕價格跟盤調高；國內菜粕價格局部上漲；國內油脂期價跟盤回落，現(xiàn)貨行情穩(wěn)中下跌。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等） 哈爾濱 | 3900 | 3900 | 0 |
（國產(chǎn)三等） 大連 | 4100 | 4100 | 0 | ||
（進口二等） 大連 | 3500 | 3500 | 0 | ||
（進口二等） 張家港 | 3500 | 3500 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3700 | 3700 | 0 | |
天津 | 3230 | 3230 | 0 | ||
張家港 | 3300 | 3280 | 20 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6200 | 6200 | 0 | |
天津 | 5700 | 5700 | 0 | ||
張家港 | 5700 | 5750 | -50 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5100 | 5150 | -50 | |
日照 | 5250 | 5300 | -50 | ||
廣東 | 5000 | 5000 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5180 | 5180 | 0 | |
江蘇 | 5300 | 5300 | 0 | ||
進口成本價 | 3663 | 3649 | 14 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2250 | 2250 | 0 | |
黃埔 | 2380 | 2380 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 6000 | 6000 | 0 | |
貴州 | 6600 | 6600 | 0 | ||
小麥：國內北方產(chǎn)區(qū)小麥價格保持穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北 石家莊 | 2600 | 2600 | 0 |
山東 淄博 | 2560 | 2560 | 0 | ||
玉米：南北港口玉米相對穩(wěn)定，東北深加工企業(yè)掛牌價格趨穩(wěn)，華北產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨市場繼續(xù)震蕩，南方銷區(qū)玉米市場繼續(xù)走軟。 | 玉米 | 北方港口 大連港 | 2340 | 2340 | 0 |
山東 濰坊 | 2290 | 2300 | -10 | ||
南方港口 深圳 | 2445 | 2445 | 0 | ||
白糖：廣西主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價基本持穩(wěn)，僅部分糖廠有小幅下調，總體成交一般 | 白糖 | 柳州 | 4365 | 0 | 4365 |
昆明 | 4110 | 4110 | 0 | ||
稻谷：稻谷市場行情堅挺。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3260 | 3260 | 0 |
長沙（早秈稻） | 3100 | 3070 | 30 | ||
九江（中晚稻） | 2760 | 2760 | 0 | ||
雞蛋：雞蛋價格穩(wěn)定。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.33 | 4.33 | 0.00 |
石家莊 | 4.51 | 4.51 | 0.00 | ||
青島 | 4.7 | 4.75 | -0.05 | ||
上海 | 5.02 | 5.02 | 0 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞摘要 | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1、據(jù)圣保羅12月8日消息，巴西當?shù)刈稍儥C構(AgRural)周一稱，巴西2014/15年度大豆作物銷售完成26%，高于上個月的21%，但仍落后于39%的歷史平均水準。 CBOT市場價格微幅走高及巴西貨幣走軟激發(fā)了11月上半月的銷售，但農(nóng)戶仍保持謹慎，因全球市場價格仍遠低于去年同期。 | 空 | 長 | 重要 |
2、天下糧倉網(wǎng)預計本月大豆到貨量為 760 萬噸，上海匯易預計為 750 到 780 萬噸，均高于 2013 年 12 月份的進口量 740 萬噸。 | 空 | 短 | 重要 | |
統(tǒng)計顯示，2014年前三季度全國飼料總產(chǎn)量為14150萬噸，較2013年同期下降1%，也是連續(xù)第二年前三季度飼料產(chǎn)量下降。其中，配合飼料11920萬噸，同比下降1%；濃縮飼料1760萬噸，同比下降1%；添加劑預混飼料470萬噸，同比持平。 | 空 | 短 | 重要 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料：
長期看，美豆趨于定產(chǎn)，供大于求的局面是一個長期的主導趨勢。長周期偏空，短周期看前期存在階段反彈因素也在逐漸趨弱，不過后期還得關注南美天氣因素和美豆出口進度以及中國采購力度以及美國的物流問題。國外方面看阿根廷13/14年度還有大量存量大豆，并且政策出政策打擊大豆囤積，同時阿根廷黑市和官方利率的差額本周比上周繼續(xù)縮小。巴西的14/15年大豆預售進度慢于去年同期。2月份船期的大豆美國和巴西大豆存在搶占市場的可能。南美本周天氣利于大豆生長，繼續(xù)豐產(chǎn)的話，后期還是要承壓。國內方面看隨著大豆到港量的增加，市場預期11-1月的到港量在2100萬噸以上，加上港口的現(xiàn)有庫存，未來3個月國內大豆供應寬松。中國近期大豆進口利潤變差，國內采購速度放緩。國內現(xiàn)貨壓榨利潤向好，油廠開機率開始提升，從國內供應端看豆粕供應逐步轉為寬松；需求端看，國內基差采購以及飼料廠的低庫存有潛在的反彈因素存在。其他方面需要關注的因素是近期出現(xiàn)禽流感疫情，后期要關注該疫情的發(fā)展，對豆粕消費是否產(chǎn)生影響。本周四凌晨公布農(nóng)業(yè)部報告，市場預期美國農(nóng)業(yè)部將調降14/15年度大豆期末庫存，并調高玉米和小麥庫存。假如如報告所愿，報告稍利多的情況下，等報告兌現(xiàn)利多之后可以繼續(xù)嘗試反彈空，如果報告平或者利空的話，短期2800元/噸的位置不放量下破的話，不要進行追空操作。同時觀察周四晚上的盤面是否經(jīng)過近幾日的反彈會出現(xiàn)利多出盡之嫌。本周的反彈，從豆粕現(xiàn)貨成交看，仍然沒有有效放大，本周開機率繼續(xù)提升，同時海關數(shù)據(jù)顯示11月大豆進口量激增。后期豆粕弱勢概率大。短期在農(nóng)業(yè)部報告前，短線操作或者先觀望，同時操作的話最好依舊設好止損，保持反彈沽空的思路，短線可以依托2920元/噸為止損位置反彈沽空。如果站穩(wěn)2920元/噸需要抬高操作區(qū)間，大致要進入3000元/噸左右的范圍，還需要后期繼續(xù)觀察。
原油基本面沒有產(chǎn)生新的變化，技術上長周期還是偏空。從長周期看，還有可能下跌。隨著后期美豆到港量增加，油廠開機率提升，對國內豆油供給也會增加新的壓力。棕櫚油市場預期后期棕櫚油進口到港數(shù)量增加。菜油的高庫存始終是壓制。單純從技術上看，p1505日線處于平臺整理階段，今日再次試探前低得到暫時的支撐，結合周線形態(tài)，繼續(xù)向下概率大。但是從基本面看，本周有MPOB報告，市場預計增庫存和減產(chǎn)，具體市場如何反映，還有等待10日的報告，從持倉看，近幾日增倉的國富期貨今日減空離場，資金也在選擇觀望。如果報告利多，后期反彈的話，可以選擇逢反彈壓力位置拋空，如果報告利空，放量下破前低的時候可以試著追空。激進的操作者可以依托5128元/噸站穩(wěn)為止損位置逐步反彈試空。做多豆棕價差的需要關注盤面，控制好風險不斷提高止盈位置。國內現(xiàn)貨棕油成交不如豆油好，并且豆油進口成本跟棕油進口成本在拉大，豆油庫存逐步下降，棕油庫存逐漸上升。但是市場還存在一些風險因素如厄爾尼諾天氣，而且隨著大豆開機率的上行，豆油庫存可能會繼續(xù)回升。因此要注意控制風險。從今日5月豆棕價差表現(xiàn)看，暫時在前面平臺位置出現(xiàn)了小幅調整，明日報告時候繼續(xù)觀察下，如果平臺無法突破，可以考慮暫時獲利了結。
（期市有風險，入市需謹慎）
第 1- 0 條, 共 0 條.
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