[轉(zhuǎn)] 達(dá)里奧的理想國——全球最大對沖基金是如何煉成的

2014-12-05 10:14 來源： 華爾街見聞 瀏覽：646 評論：(0) 作者：hjh1350

\在充斥著金錢味的華爾街，總是有各種特立獨(dú)行的人，例如像隱士一樣深居簡出、單打獨(dú)斗的David Abrams，像“暴君”貫徹高壓文化的債王格羅斯，還有崇尚批評與自我批評的大名鼎鼎的雷·達(dá)里奧。

這位曾被評為對沖基金史上最成功的基金經(jīng)理管理著世界上最大的對沖基金——規(guī)模達(dá)1600億美元的橋水公司。該公司也是少數(shù)幾個能在金融危機(jī)期間賺錢的基金公司。2008年，他旗下的Pure Alpha基金凈值增長了9.5%。在1975年至2011年，這只基金為投資人凈賺了358億美金，超過了索羅斯量子基金自1973年創(chuàng)立以來的總回報。

盡管如此，達(dá)里奧的公司卻隱藏在康州Westport的樹林里，與華爾街的喧囂保持著距離。

而更為獨(dú)特的還是橋水公司的文化。最近達(dá)里奧接受了《華爾街日報》的采訪，再度談及此事。

當(dāng)被問到如何建造世界上最大的基金帝國時，他說，這都源于其創(chuàng)造的一種“極度真實(shí)且極端透明”的企業(yè)文化。

達(dá)里奧勇于承認(rèn)錯誤并自我糾正，他也鼓勵每一位員工都接受毫無掩飾的批評，這被認(rèn)為是學(xué)習(xí)和解決問題的難得的機(jī)會，能促進(jìn)企業(yè)流程不斷優(yōu)化。從選購辦公器具到評估原油市場的價值，這種方式滲入公司的每一個角落。

達(dá)里奧希望盡量減少公司政治和主觀的決策。他說，在別的公司你只能對自己說的話，在橋水可以暢所欲言，你有權(quán)利和義務(wù)去表達(dá)，你可以說這件事情很糟糕，然后再去探索事實(shí)是否如此。

他致力于改變?nèi)说淖晕抑行摹?strong>其認(rèn)為，個人發(fā)展最大的障礙就是脆弱的自尊心。為了探究真相，員工之間不論職位高低都可以相互批評。

他相信橋水公司的文化對公司的成長是至關(guān)重要的，因?yàn)榻鹑谑袌鼍褪沁@樣，如果你不能獨(dú)立思考，不能知道你的弱點(diǎn)在哪里，你就不會成功。

至于如何將這種文化執(zhí)行下去，橋水的方法是錄音。除了非常私人或者涉及商業(yè)機(jī)密的事情，其他所有人、所有會議、所有決策都會被錄音，這樣每個人都能看到，也方便公司通過反饋程序來發(fā)現(xiàn)和改善問題。

當(dāng)然，這樣的工作環(huán)境會讓很多人不適應(yīng)。橋水公司新員工在入職前兩年的流動率高達(dá)30%。達(dá)里奧稱，對很多橋水公司的新員工來說，這里有點(diǎn)像美國海軍“海豹突擊隊(duì)”。

他們通常需要18個月來適應(yīng)這種文化，有些人能留下來，有些人受不了就會離開。

而一旦你適應(yīng)了這里，就很難在其他地方工作，因?yàn)樵趧e處你不能放心地暢所欲言，也不能徹底了解其他人在想些什么。

但是這種批判與自我批判的文化也招致了不少批評，有人評價達(dá)里奧“麻木不仁、過分簡單化”。

這其實(shí)是與達(dá)里奧所信奉的哲學(xué)理念是相關(guān)的，他如此闡述：

在你身上實(shí)際上有一個較高層次的你和一個較低層次的你，人類的大腦一部分是具有思考性的，一部分是動物性的，你必須尋求更高的層次，我們常常在這兩者中間掙扎。

換句話說，你的大腦需要誠實(shí)的反饋，但是情緒往往會造成阻礙。

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