國(guó)債期貨上個(gè)交易日波動(dòng)性較前期有一定幅度的下降。截止收盤(pán)時(shí)，近月合約TF1412合約相較于前個(gè)交易日的結(jié)算水平，漲0.240元，三個(gè)合約總計(jì)成交9000余手，持倉(cāng)維持穩(wěn)定。從價(jià)差上來(lái)看，近月合約和次月合約的價(jià)差有0.58元，次月合約和遠(yuǎn)月合約的價(jià)差有0.36元。

　　資金方面，銀行間各期限資金利率有漲有跌，但14天以上資金利率加權(quán)水平仍然維持在4%以上，相較于中央銀行的正回購(gòu)中標(biāo)利率仍然偏高。當(dāng)日中央銀行未進(jìn)行任何公開(kāi)市場(chǎng)操作，當(dāng)日有200億元的正回購(gòu)量到期，央行繼續(xù)釋放較為寬松的貨幣預(yù)期。

　　交易策略上，短期資金市場(chǎng)維持較為寬松的格局將會(huì)對(duì)債券有一定的支持，但考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)維持弱勢(shì)，觀察中央政府對(duì)經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的態(tài)度，另觀察期現(xiàn)之間的套利機(jī)會(huì)，三個(gè)合約截止收盤(pán)時(shí)，其活躍CTD券對(duì)應(yīng)的IRR大幅超過(guò)當(dāng)期的融資成本，存在套利機(jī)會(huì)，繼續(xù)采用對(duì)沖交易策略進(jìn)行交易。

本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與本網(wǎng)站無(wú)關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。