[轉(zhuǎn)] 程式化交易中的比較與疊加理念

2014-11-27 10:10 來源： 和訊網(wǎng) 瀏覽：930 評論：(0) 作者：hjh1350

比較與疊加在程式化交易中的重要意義；

程式化交易中的縱向比較與疊加：（一）時(shí)間的比較與疊加；（二）策略的比較與疊加；

程式化交易，作為投資市場的一種交易工具，因?yàn)槠湓诮灰走^程中的巨大優(yōu)勢，正在被越來越多的人所了解和接受。但是因?yàn)槟芰途Φ木窒蓿蟛糠秩瞬]有真正發(fā)揮這個(gè)堅(jiān)實(shí)平臺(tái)的強(qiáng)大功能。我們知道，交易策略多種多樣，策略不同，交易效果就不同；每種商品在不同時(shí)間周期下使用同一策略的效果也是不相同，同樣的，同一交易策略下，參數(shù)的變化，也會(huì)對交易結(jié)果帶來很大的影響。因此，不同交易品種，不同交易策略之間進(jìn)行比較疊加具有十分重要的意義。通過比較疊加，我們可以發(fā)現(xiàn)各種不同交易策略的特點(diǎn)，按照投資者的承受風(fēng)險(xiǎn)能力的不同，目標(biāo)收益率的同制定、使用交易策略不但可以優(yōu)化我們的投資策略，而且可以通過組合投資達(dá)到盈利效用的最優(yōu)化，同時(shí)盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在可控的范圍內(nèi)。以下是幾種不同角度的比較和疊加方法。

第一部分 程式化交易中的縱向比較與疊加

一、時(shí)間的比較與疊加

程式化交易中，許多策略都是以時(shí)間周期來進(jìn)行策略設(shè)計(jì)的。周期可以定義為是前幾天、前幾個(gè)小時(shí)，也可以是前幾分鐘，因此如果你運(yùn)用趨勢化的交易策略，你可以以幾天、幾周，甚至幾個(gè)月為操作周期，經(jīng)過對各種周期的回測和比較，找到適合交易品種的交易周期。同時(shí)我們可以考慮，對交易品種進(jìn)行周期疊加，即在長線操作某一品種的同時(shí)，進(jìn)行等量持倉的中短線操作。

時(shí)間疊加可以從以下幾個(gè)方面優(yōu)化程式化交易策略：首先，進(jìn)行長周期短周期疊加的操作策略，可以在把握長期趨勢的同時(shí)兼顧短期趨勢，優(yōu)化策略收益狀況；其次，當(dāng)長周期短周期操作方向相同時(shí)，可以認(rèn)為是對趨勢的一種確認(rèn)，增加持倉可以獲得更豐厚的回報(bào)，當(dāng)長周期與短周期操作方向不同時(shí)，如果只是趨勢中的調(diào)整，可以提高收益，如果方向確實(shí)發(fā)生反轉(zhuǎn)，可以及時(shí)回避風(fēng)險(xiǎn)。

二、策略的比較與疊加

我們在選擇一個(gè)交易策略的時(shí)候，往往要顧及到很多因素：總收益率、風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、最大虧損、準(zhǔn)確率等等，沒辦法做到全部指標(biāo)的最優(yōu)化，比如當(dāng)面對一個(gè)準(zhǔn)確率不高并且單筆虧損較大，但是其他指標(biāo)優(yōu)秀的程式化策略的時(shí)候，完全放棄當(dāng)然是最壞的選擇，如果能夠進(jìn)行策略的疊加，可以增加該策略的成功率，同時(shí)減少錯(cuò)誤交易的次數(shù)。比如兩個(gè)策略的差錯(cuò)率都是40%，經(jīng)過兩個(gè)系統(tǒng)驗(yàn)證的組合操作就可以把差錯(cuò)率降到16%。其實(shí)，我們使用的以技術(shù)指標(biāo)為基礎(chǔ)的程式化策略都是一種策略的疊加。策略疊加也起到了分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)的作用。

第二部分 程式化交易中的橫向比較與疊加

一、市場的比較與疊加

1.不同市場的相關(guān)性分析

實(shí)例：CBOT大豆期貨價(jià)格與DCE大豆期貨價(jià)格相關(guān)性分析

我們選取CBOT大豆連續(xù)價(jià)格，按照前面的方法構(gòu)造DCE大豆連續(xù)價(jià)格，時(shí)間跨度為2004年1月至12月，共獲取233組數(shù)據(jù)。

經(jīng)檢驗(yàn)二者相關(guān)系數(shù)為0.94，即CBOT與DCE的大豆期貨價(jià)格具有較強(qiáng)的相關(guān)性。檢驗(yàn)表明： CBOT大豆期貨價(jià)格對DCE大豆期貨價(jià)格具有引導(dǎo)性，而DCE大豆期貨價(jià)格對CBOT大豆期貨價(jià)格不具有引導(dǎo)性。

2.利用不同市場的相關(guān)性分析進(jìn)行市場間的比較，并進(jìn)行疊加。可以把相關(guān)性較強(qiáng)的市場信號(hào)作為方向判斷的確認(rèn)，提高操作準(zhǔn)確性和盈利能力。

二、不同品種的比較與疊加

不同品種的相關(guān)性分析

實(shí)例：DCE玉米期貨價(jià)格與DCE大豆期貨價(jià)格相關(guān)性分析

國內(nèi)玉米期貨合約于2004年9月22日上市交易，我們選取玉米指數(shù)和大豆指數(shù)作為研究對象，時(shí)間跨度為2004年9月至2008年1月，共提取488組數(shù)據(jù)。 同樣原理，我們經(jīng)檢驗(yàn)，二者相關(guān)系數(shù)為0.64，說明DCE玉米與DCE大豆期貨價(jià)格相關(guān)性較弱。

從以上分析我們可以得到結(jié)論：當(dāng)不同品種相關(guān)性較高時(shí)，同時(shí)持有這些品種的同方向。持倉時(shí)，應(yīng)注意資金管理和控制，盡量回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)適當(dāng)減少相關(guān)品種的總持倉。

綜上，在程式化交易的強(qiáng)大平臺(tái)下，通過各種比較與疊加，能夠優(yōu)化程式化交易過程和結(jié)果，完善交易系統(tǒng)。使得單品種的程式化交易準(zhǔn)確率和盈利能力大大提高。

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