[轉(zhuǎn)] 20141126農(nóng)產(chǎn)品日評
油粕延續(xù)弱勢
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一1月 | 4250 | -9 | -0.21% | -150 | 117092 | -21.42% | 308486 | 3.00% |
豆油5月 | 5876 | -30 | -0.51% | -76 | 413900 | -8.66% | 604474 | -2.39% |
豆粕5月 | 2864 | 5 | 0.17% | 476 | 1347674 | 16.76% | 2263736 | 0.17% |
棕櫚油5月 | 5306 | -2 | -0.04% | 44 | 649236 | -13.58% | 378394 | -2.49% |
鄭油1月 | 6110 | -26 | -0.42% | 540 | 35514 | -26.04% | 121050 | 1.75% |
菜粕1月 | 2236 | 14 | 0.63% | 14 | 2127840 | 21.97% | 790096 | 5.54% |
玉米5月 | 2409 | 10 | 0.42% | -69 | 33494 | -71.52% | 202906 | -3.19% |
鄭麥1月 | 2562 | 2 | 0.08% | -2 | 2348 | 66.29% | 18354 | -2.11% |
棉花5月 | 12550 | -65 | -0.52% | 1933 | 477944 | -55.65% | 535820 | 2.04% |
白糖5月 | 4681 | -5 | -0.11% | -406 | 779748 | -8.80% | 674838 | -0.59% |
雞蛋1月 | 4615 | -51 | -1.09% | -65 | 75408 | 3.34% | 77856 | -0.12% |
粳稻1月 | 0 | 0 | 0.00% | 3260 | 0 | #DIV/0! | 4 | 0.00% |
早秈稻1月 | 2243 | -6 | -0.27% | 837 | 132 | -56.86% | 2130 | -0.94% |
晚秈稻1月 | 2832 | -1 | -0.04% | -82 | 158 | -13.19% | 3026 | 3.44% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014-11-26 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014-11-26 | 前一日 | 變動 |
豆類油脂：國內(nèi)部分工廠豆粕價(jià)報(bào)價(jià)持穩(wěn)，個(gè)別小幅調(diào)高；國內(nèi)菜粕價(jià)格穩(wěn)定；國內(nèi)植物油現(xiàn)貨行情穩(wěn)中趨強(qiáng)。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等） 哈爾濱 | 4100 | 4100 | 0 |
（國產(chǎn)三等） 大連 | 4250 | 4250 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 大連 | 3550 | 3550 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 張家港 | 3550 | 3550 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3700 | 3750 | -50 | |
天津 | 3310 | 3320 | -10 | ||
張家港 | 3340 | 3340 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6200 | 6200 | 0 | |
天津 | 5800 | 5800 | 0 | ||
張家港 | 5800 | 5800 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5350 | 5350 | 0 | |
日照 | 5500 | 5500 | 0 | ||
廣東 | 5300 | 5300 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5180 | 5180 | 0 | |
江蘇 | 5300 | 5300 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 3753 | 3749 | 4 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2250 | 2250 | 0 | |
黃埔 | 2360 | 2360 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 6200 | 6200 | 0 | |
貴州 | 6650 | 6650 | 0 | ||
小麥：國內(nèi)北方產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格走勢大體持穩(wěn)，局部小幅震蕩。 | 小麥 | 河北 石家莊 | 2590 | 2590 | 0 |
山東 淄博 | 2560 | 2560 | 0 | ||
玉米：南北港口玉米價(jià)格承壓下行，東北深加工企業(yè)掛牌穩(wěn)中上揚(yáng)，南方銷區(qū)行情穩(wěn)中偏弱。 | 玉米 | 北方港口 大連港 | 2340 | 2340 | 0 |
山東 濰坊 | 2270 | 2280 | -10 | ||
南方港口 深圳 | 2470 | 2470 | 0 | ||
白糖：廣西主產(chǎn)區(qū)陳糖和新糖報(bào)價(jià)基本維持不變，陳糖成交不錯(cuò)，新糖成交偏淡。 | 白糖 | 柳州 | 4275 | 4240 | 35 |
昆明 | 4200 | 4195 | 5 | ||
稻谷：稻谷市場行情穩(wěn)定。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3260 | 3260 | 0 |
長沙（早秈稻） | 3080 | 3080 | 0 | ||
九江（中晚稻） | 2750 | 2750 | 0 | ||
雞蛋：雞蛋價(jià)格穩(wěn)中有降。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 4.33 | 4.33 | 0.00 |
石家莊 | 4.55 | 4.62 | -0.07 | ||
青島 | 4.8 | 4.8 | 0 | ||
上海 | 5.02 | 5.13 | -0.11 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1、芝加哥期貨經(jīng)紀(jì)商歐布萊恩公司稱，未來一周美國氣溫回暖，巴西降雨充沛，阿根廷周末將出現(xiàn)降雨，如果南美作物狀況沒有變差，大豆期價(jià)將難以突破11月中旬創(chuàng)下的高點(diǎn)。 | 空 | 短 | 重要 |
2、2014年11月27日(星期四)為美國感恩節(jié)假期，金融期貨市場休市。其中CBOT谷物市場周四全休，周五白天亞洲電子盤休市，晚上正常開盤。 | ||||
3、周三至周日，巴西中西部和北部有小到中陣雨，預(yù)計(jì)累計(jì)降雨量70-100mm，巴西南部和阿根廷中北部產(chǎn)區(qū)基本干燥，不過當(dāng)前墑情基本利于大豆播種出苗。整理來看，11月以來巴西大豆產(chǎn)區(qū)迎來充足降雨，中西部和東南部農(nóng)戶迅速種植大豆，彌補(bǔ)了10月份干燥天氣造成的播種耽誤。 | 空 | 短 | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：
長期看，美豆趨于定產(chǎn)，供大于求的局面是一個(gè)長期的主導(dǎo)趨勢。長周期偏空，短周期看前期存在階段反彈因素也在逐漸趨弱，不過后期還得關(guān)注南美天氣因素和美豆出口進(jìn)度以及中國采購力度以及美國的物流問題。隨著國內(nèi)大豆到港量的增加，市場預(yù)期11-1月的到港量在2000萬噸以上，加上港口的現(xiàn)有庫存，未來3個(gè)月國內(nèi)大豆供應(yīng)寬松。豆粕現(xiàn)貨會逐漸產(chǎn)生壓力。中國近期大豆進(jìn)口利潤變差，國內(nèi)采購速度放緩。國內(nèi)現(xiàn)貨壓榨利潤向好，油廠開機(jī)率開始提升，從國內(nèi)供應(yīng)端看逐步轉(zhuǎn)為寬松，需求端看，國內(nèi)基差采購以及飼料廠的低庫存有潛在的反彈因素存在。美盤隔夜表現(xiàn)堅(jiān)挺主要原因是美國國內(nèi)相對堅(jiān)挺的升貼水，受國內(nèi)使用和較快的出口支撐。市場上今日傳言中國洗船南美2-3月船期大豆，不過可能因?yàn)榉g問題導(dǎo)致的誤解，愿意大致是明年南美大豆上市之際，或許有取消2-3月訂單的可能，同時(shí)從盤面表現(xiàn)看也無法驗(yàn)證該傳言。中國遠(yuǎn)月大豆采購數(shù)量基本已經(jīng)覆蓋了90%的12月份的船期和60%的1月份船期。外圍國家有禽流感發(fā)生，后期需要關(guān)注中國是否也會有禽流感發(fā)生。暫時(shí)12月上旬盤面暫時(shí)處于報(bào)告真空期的狀態(tài)，在此時(shí)間周期里，仍然可以遇到反彈在重要的壓力位置設(shè)好止損進(jìn)行沽空，滾動操作。豆粕近幾日從盤面表現(xiàn)看反彈之后阻力重重，短空操作的話可下放沽空操作區(qū)間，2880-2930元/噸進(jìn)行沽空操作，站穩(wěn)2940元/噸止損。豆菜粕價(jià)差1000-1100元/噸的價(jià)差下，后期豆粕在供應(yīng)壓力下走弱的話，菜粕后期也易跟隨豆粕走勢，短期菜粕還在冬儲消息提振下走勢強(qiáng)于豆粕，菜粕昨日現(xiàn)貨成交量較好。短期菜粕走勢強(qiáng)于豆粕。并且市場上還在傳言菜粕近月逼倉事宜。不過從今日持倉看，在期現(xiàn)基本平水的狀態(tài)下，空頭席位增空力度加大。未來菜粕難于持續(xù)性強(qiáng)勢，可以設(shè)好止損逢壓力位置沽空。
隨著后期美豆到港量增加，油廠開機(jī)率提升，對國內(nèi)豆油供給也會增加新的壓力。棕櫚油市場預(yù)期后期棕櫚油進(jìn)口到港數(shù)量增加。菜油的高庫存始終是壓制，美元指數(shù)的強(qiáng)勢也原油的弱勢等上述因素對國內(nèi)油脂的走勢產(chǎn)生壓制，油脂想要短期出現(xiàn)好的起色很難。市場上又提到了美國生物柴油1美元的補(bǔ)貼政策，并且傳言預(yù)期很快要公布，如果公布的話，短期對油脂利多。油粕比看，現(xiàn)在處于反彈階段，但是油脂的去庫存化以及粕的邊際貢獻(xiàn)率大，油粕比的強(qiáng)勢且持續(xù)性的反彈也不容易見到。未來需要關(guān)注棕櫚油產(chǎn)區(qū)的天氣情況，厄爾尼諾的進(jìn)展，這是決定棕櫚油未來走勢的重要因素。國內(nèi)豆油庫存開始出現(xiàn)減少的狀態(tài)，棕櫚油庫存還是維持在低位。24度棕油與一級豆油現(xiàn)貨價(jià)差過少，不利于棕櫚油的現(xiàn)貨走貨。春節(jié)前小包裝備貨旺季預(yù)計(jì)進(jìn)入12月份才會逐步開始，因?yàn)樵诖酥?，油脂行情易陷入震蕩。整體油脂的基本面弱，除非放量破前低。目前盤面操作思路是窄幅震蕩，設(shè)好止損，反彈逢壓力位置拋空，基本面方面近期需要關(guān)注下美豆的生物柴油補(bǔ)貼政策的進(jìn)展對盤面走勢的影響。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎）
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