[轉(zhuǎn)] 20130709農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)
粕類(lèi)大幅走高，油脂震蕩，白糖有所反復(fù)
一、今日盤(pán)面看點(diǎn)
因溫度過(guò)高可能影響大豆結(jié)莢，昨日CBOT大豆新作大幅走高帶動(dòng)今日國(guó)內(nèi)豆粕價(jià)格猛漲，揭開(kāi)今年第二波炒作序幕。豆油棕油今日小幅高開(kāi)后維持窄幅震蕩。白糖昨日創(chuàng)新低后今日有所反復(fù)，但持倉(cāng)看多頭底氣并不充足。菜粕跟隨豆粕上漲，主糧繼續(xù)維持高位震蕩，主力多頭正在尋找繼續(xù)拉高的突破口。
期貨合約 | 收盤(pán)價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 振幅 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一9月 | 4791 | 18 | 0.38% | 0.36% | 4370 | 6.22% | 43714 | -4.12% |
豆一1月 | 4634 | 27 | 0.59% | 0.52% | 29152 | 88.15% | 142162 | -2.16% |
豆油9月 | 7154 | 10 | 0.14% | 0.53% | 43744 | -34.62% | 275140 | -4.68% |
豆油1月 | 7272 | -2 | -0.03% | 0.61% | 578662 | -38.65% | 585656 | -9.30% |
豆粕9月 | 3555 | 88 | 2.54% | 1.80% | 409256 | 79.89% | 635130 | -8.96% |
豆粕1月 | 3234 | 96 | 3.06% | 2.01% | 2673788 | 86.74% | 1755090 | 11.87% |
棕櫚油9月 | 5808 | -14 | -0.24% | 0.55% | 21856 | -43.26% | 191238 | -2.75% |
棕櫚油1月 | 5872 | -16 | -0.27% | 0.68% | 287772 | -40.93% | 546422 | -0.76% |
菜籽9月 | 5170 | 29 | 0.56% | 0.39% | 332 | -86.46% | 10440 | -1.65% |
鄭油9月 | 8614 | -14 | -0.16% | 0.58% | 3364 | -22.49% | 23712 | -0.44% |
鄭油1月 | 8224 | -18 | -0.22% | 0.46% | 17916 | -61.24% | 97774 | 1.65% |
菜粕9月 | 2614 | 31 | 1.20% | 0.77% | 72226 | 8.81% | 89732 | -6.28% |
菜粕1月 | 2253 | 48 | 2.18% | 1.85% | 851624 | 71.91% | 507024 | -4.84% |
玉米9月 | 2426 | 1 | 0.04% | 0.17% | 11742 | -72.91% | 366062 | -1.33% |
玉米1月 | 2376 | 1 | 0.04% | 0.38% | 69324 | -19.69% | 427892 | 0.73% |
鄭麥9月 | 2685 | 5 | 0.19% | 0.30% | 824 | -65.23% | 21618 | -0.12% |
鄭麥1月 | 2761 | 5 | 0.18% | 0.36% | 7500 | -32.77% | 58634 | 0.29% |
早秈稻9月 | 2610 | -2 | -0.08% | 0.19% | 142 | -72.05% | 7536 | -0.35% |
棉花9月 | 20875 | -30 | -0.14% | 0.57% | 1862 | -8.09% | 17806 | -6.92% |
棉花1月 | 19900 | -100 | -0.50% | 0.65% | 29478 | -32.28% | 54154 | -13.56% |
白糖9月 | 5240 | -12 | -0.23% | 0.67% | 43888 | 36.62% | 255836 | -3.42% |
白糖1月 | 4887 | 27 | 0.56% | 1.05% | 482738 | 2.13% | 569224 | -6.19% |
注：漲跌＝收盤(pán)價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2013/07/09 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2013/7/9 | 2013/7/8 | 價(jià)格變動(dòng) |
豆類(lèi)：國(guó)產(chǎn)大豆收購(gòu)市場(chǎng)停滯，現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定，進(jìn)口大豆港口分銷(xiāo)價(jià)格平穩(wěn)；豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)維穩(wěn)；張家港豆油現(xiàn)貨繼續(xù)暫穩(wěn)，成交議價(jià)。 | 大豆 | （國(guó)產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4480 | 4480 | 0 |
（國(guó)產(chǎn)三等）大連 | 4600 | 4600 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4300 | 4300 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3950 | 3950 | 0 | |
天津 | 3880 | 3850 | 30 | ||
張家港 | 3880 | 3850 | 30 | ||
豆油 （四級(jí)） | 哈爾濱 | 7350 | 7650 | -300 | |
天津 | 7150 | 7150 | 0 | ||
張家港 | 7100 | 7100 | 0 | ||
棕櫚油：國(guó)內(nèi)大部分港口棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)保持平穩(wěn)，成交議價(jià)。 | 棕櫚油 （24度） | 天津 | 5800 | 5800 | 0 |
日照 | 5600 | 5600 | 0 | ||
廣東 | 5700 | 5700 | 0 | ||
菜籽：菜籽收購(gòu)價(jià)下跌，收購(gòu)即將結(jié)束，進(jìn)口菜籽維持較低位；菜粕現(xiàn)貨大部分地區(qū)維持高位，飼料廠高價(jià)采購(gòu)不積極，市場(chǎng)博弈中；菜油現(xiàn)貨基本維持穩(wěn)定,成交清淡。 | 菜籽 | 湖北（國(guó)產(chǎn)） | 5200 | 5220 | -20 |
江蘇（國(guó)產(chǎn)） | 5200 | 5200 | 0 | ||
進(jìn)口（11月） | 4706 | 4659 | 47 | ||
菜粕 | 四川（國(guó)產(chǎn)） | 2850 | 2850 | 0 | |
江蘇（國(guó)產(chǎn)） | 2900 | 2900 | 0 | ||
黃埔（加籽粕） | 3080 | 3100 | 0 | ||
菜油 | 四川（國(guó)產(chǎn)） | 9900 | 9900 | 0 | |
江蘇 | 9500 | 9500 | 0 | ||
貴州（進(jìn)口） | 9900 | 9900 | 0 | ||
玉米：廣東玉米價(jià)格跳漲，北方港口玉米因好糧極少目前價(jià)格暫穩(wěn) | 玉米 | 北方港口：鲅魚(yú)圈 | 2370 | 2370 | 0 |
山東：濰坊 | 2440 | 2450 | -10 | ||
南方港口：深圳 | 2485 | 2465 | 20 | ||
棉花: 下游紡織生產(chǎn)延續(xù)尷尬，純棉紗、滌短、粘膠成交量不大，價(jià)格疲軟。紡織企業(yè)產(chǎn)成品庫(kù)存再起，資金偏緊，效益偏差。拋儲(chǔ)力度加大，成交比例有限。內(nèi)外棉價(jià)價(jià)差縮小至3448（外棉滑準(zhǔn)稅價(jià)與內(nèi)棉328價(jià)格之差）。 | 棉花 | 中國(guó)棉花價(jià)格指數(shù) | 19277 | 19280 | -3 |
進(jìn)口棉花價(jià)格指數(shù) | 96.05 | 96.62 | -0.57 | ||
撮合市場(chǎng)MA1309 | 19272 | 19280 | -8 | ||
KC32S紗線價(jià)格 | 26272 | 26280 | -2 | ||
JC40S紗線價(jià)格 | 31295 | 31312 | -7 | ||
滌綸短纖價(jià)格 | 9980 | 9990 | -10 | ||
粘膠纖維價(jià)格 | 13400 | 13370 | +30 | ||
白糖：國(guó)內(nèi)今日主產(chǎn)區(qū)報(bào)價(jià)均持穩(wěn)，各地成交一般或清淡。 | 白糖 | 柳州 | 5410 | 5410 | 0 |
昆明 | 5250 | 5250 | 0 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 | |
油脂油料 | 1、美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)周五公布的種植面積報(bào)告顯示：2013年美國(guó)大豆種植面積預(yù)估為7772.8萬(wàn)英畝，3月份預(yù)估為7712.6萬(wàn)英畝。2012年實(shí)際種植面積為7719.8萬(wàn)英畝。 | 短多長(zhǎng)空 | 短期 | 重要 | |
2、截至6月1日當(dāng)季，美國(guó)大豆庫(kù)存為4.34508億蒲式耳，比上年同期下降35%。其中，農(nóng)場(chǎng)內(nèi)庫(kù)存量為1.711億蒲式耳，比上年同期下降4%；農(nóng)場(chǎng)外庫(kù)存量為2.63408億蒲式耳，比上年同期下降46%。 | 短多長(zhǎng)空 | 短期 | 重要 | ||
3、據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至6月30日，湖北、江蘇等12個(gè)油菜籽主產(chǎn)區(qū)各類(lèi)糧食企業(yè)累計(jì)收購(gòu)新產(chǎn)油菜籽294.7萬(wàn)噸，比上年同期增加98萬(wàn)噸。 | 空 | 短 | 一般 | ||
玉米 | 1、臨儲(chǔ)玉米收購(gòu)價(jià)提前公布。發(fā)改委網(wǎng)站消息，今年繼續(xù)在東北等部分主產(chǎn)區(qū)實(shí)行玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策。2013年生產(chǎn)的玉米（國(guó)標(biāo)三等）臨時(shí)收儲(chǔ)價(jià)格為：內(nèi)蒙古、遼寧1.13元/斤，吉林1.12元/斤，黑龍江1.11元/斤，均比2012年提高0.06元/斤。 | 多 | 長(zhǎng) | 重要 | |
2、目前二代粘蟲(chóng)已進(jìn)入低齡幼蟲(chóng)盛期，東北地區(qū)發(fā)生廣，華北地區(qū)蟲(chóng)量高，黃淮局部危害重，部分地區(qū)蟲(chóng)口密度高于去年。初步統(tǒng)計(jì)，全國(guó)發(fā)生面積3521萬(wàn)畝，主要危害玉米、小麥、水稻、高梁和谷子等禾本科作物。 | 多 | 長(zhǎng) | 重要 | ||
棉花 | 1、7月8日拋儲(chǔ)投放29.6萬(wàn)噸，實(shí)際成交3.1萬(wàn)噸，累計(jì)成交276.5萬(wàn)噸，成交均價(jià)折328價(jià)格19280元/噸，成交比例降至10.39%，進(jìn)口棉成交至1.4萬(wàn)噸。 | 利空 | 至13年9月 | 重要 | |
2、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局今日公布6月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。CPI同比增2.7%，環(huán)比不變；PPI同比降2.7%，環(huán)比降0.6%。居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)走高，工業(yè)生產(chǎn)出廠價(jià)格指數(shù)繼續(xù)低迷，工業(yè)滯漲風(fēng)險(xiǎn)繼續(xù)顯現(xiàn)。 | 利多 | 短期 | 重要 | ||
3、多部位采取加強(qiáng)銀行審貸管理、實(shí)施差別電價(jià)、能源消耗總量限制、問(wèn)責(zé)制、新老產(chǎn)能掛鉤等措施，抑制產(chǎn)能盲目擴(kuò)張。 | 利空 | 短期 | 一般 | ||
白糖 | 美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）公布的數(shù)據(jù)顯示，因7月合約期滿交割量占七年來(lái)最低水準(zhǔn)，截至7月2日當(dāng)周，投機(jī)客連續(xù)第三周減持原糖期貨凈空頭頭寸。投機(jī)客減持原糖期貨凈空頭11293手，至61719手，為3月中以來(lái)最低水平。 CFTC相關(guān)數(shù)據(jù)通常于周五公布，由于上周逢美國(guó)獨(dú)立日假期，本周推遲至周一。 | 多 | 短期 | 一般 | |
四、近期觀點(diǎn)與操作策略
1、今日豆粕近遠(yuǎn)月均大幅上漲，9月上漲是真實(shí)反映現(xiàn)貨情況的上漲，遠(yuǎn)月則更多源于對(duì)天氣的炒作。目前看近月9月合約由于其較大的基差仍處在多頭氛圍之中，新作重點(diǎn)關(guān)注周四美國(guó)農(nóng)業(yè)部月度供需報(bào)告，7,8月都是最為重要的報(bào)告月份，對(duì)后市走勢(shì)指引較大。本周美國(guó)中西部溫度較高，大豆產(chǎn)區(qū)溫度超過(guò)29度可能影響大豆結(jié)莢，市場(chǎng)擔(dān)憂高溫會(huì)影響大豆單產(chǎn)，昨日美豆大幅走高，美豆多頭已經(jīng)出手，今天豆粕跳空高開(kāi)后大幅走高，短期炒作氛圍已出，8月中前行情仍可能仍將延續(xù)目前偏強(qiáng)狀態(tài)。不過(guò)后面連續(xù)大幅拉高可能性不大，上漲節(jié)奏更多將以穩(wěn)步上漲完成，所以建倉(cāng)節(jié)奏將較為關(guān)鍵。（鄧凱）
油脂油料：（菜籽類(lèi)）：今日菜籽、菜粕均上漲，且菜粕漲幅超2%，菜油震蕩下跌。菜籽底部受政策支撐作用較強(qiáng)。但是進(jìn)口菜籽成本下降，菜籽增產(chǎn)基本定局，菜籽收購(gòu)進(jìn)入尾聲,對(duì)菜籽價(jià)格上行不利。預(yù)計(jì)菜籽在5200下方弱勢(shì)震蕩；當(dāng)前菜粕現(xiàn)貨依然偏緊，下游水產(chǎn)養(yǎng)殖進(jìn)入旺季，且水產(chǎn)品消費(fèi)勢(shì)頭較好，菜粕基本面偏好。只是南美豆陸續(xù)大量到港，對(duì)粕類(lèi)商品形成利空，新菜粕上市量也即將加大，菜粕依然承壓。注意菜粕近月1309高位震蕩風(fēng)險(xiǎn)，而遠(yuǎn)月1401合約跟隨豆粕走勢(shì)為主，因其貼水較大，具一定上漲空間；受收儲(chǔ)政策影響，菜油今年難享政策紅利，且菜油庫(kù)存高企，進(jìn)口菜油沖擊，油脂整體依然弱勢(shì)，菜油依然偏弱。但經(jīng)過(guò)幾次大跌后，菜豆價(jià)差位于相對(duì)低位，關(guān)注套利機(jī)會(huì)。（宋煥）
2、玉米：臨儲(chǔ)政策提前出臺(tái)，與去年相比調(diào)高收儲(chǔ)價(jià)格至1.11-1.13元/斤，對(duì)應(yīng)1401合約價(jià)格為2415元/噸,1405價(jià)格為2470元/噸。但此次政策出臺(tái)并沒(méi)有公布收購(gòu)時(shí)間以及數(shù)量，這就使期貨上多空雙方有了較大分歧，不過(guò)從過(guò)去幾年臨儲(chǔ)執(zhí)行辦法推測(cè)，期貨上漲到到期成本價(jià)格以上的概率仍比較大，建議買(mǎi)入1401,1405合約到上述位置平倉(cāng)。（鄧凱）
3、白糖：隔夜ICE原糖價(jià)格略有企穩(wěn)，而今日農(nóng)產(chǎn)品板塊整體偏強(qiáng)，鄭糖1月合約由于前期跌幅較大順勢(shì)出現(xiàn)技術(shù)性反彈，但縮量上行表明反彈力度有限。工業(yè)庫(kù)存對(duì)近月合約的支撐仍將持續(xù)，而遠(yuǎn)月合約面臨的壓力不減，目前基本面沒(méi)有明顯的變化，糖市下跌之路尚未完結(jié)，繼續(xù)關(guān)注反彈拋空的壓力。（侯建）
4、棉花：昨夜ICE期棉小幅上揚(yáng)，主力12月合約至85.33美分。今日國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布6月CPI、PPI數(shù)據(jù)，分別上漲2.7%、下跌2.7%，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，該漲的不漲，不該漲的上漲。我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)面臨增長(zhǎng)下滑擔(dān)憂。期棉市場(chǎng)延續(xù)成交微量、持倉(cāng)減少狀態(tài)。1309略呈下跌，1401出現(xiàn)走低苗頭。后市看， 09合約有望繼續(xù)堅(jiān)挺，其他合約有走弱可能。操作上適量放空01，05。（任新普）
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