[轉(zhuǎn)] 百視通合并東方明珠方案落地 欲實(shí)現(xiàn)整體上市

2014-11-24 14:11 來(lái)源： 每日經(jīng)濟(jì)新聞 瀏覽：297 評(píng)論：(0) 作者：開(kāi)拓者金融網(wǎng)

備受市場(chǎng)關(guān)注的上海文化廣播影視集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)文廣集團(tuán)）整合方案終于落地。

11月21日晚間，文廣集團(tuán)旗下兩大上市平臺(tái)——百視通和東方明珠雙雙發(fā)布公告，宣布百視通將以新增股份換股的方式吸收合并東方明珠。重組后的上市公司將成為文廣集團(tuán)統(tǒng)一的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)和資本平臺(tái)，朝著中國(guó)A股首家市值千億元級(jí)的新型互聯(lián)網(wǎng)媒體集團(tuán)邁進(jìn)。按照文廣集團(tuán)方面的計(jì)劃，目前的重組整合僅是一部分，其未來(lái)的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)整體上市。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》注意到，本次交易完成后，文廣集團(tuán)將持有重組后上市公司約45.07%的股份，為重組后上市公司的控股股東和實(shí)際控制人。

預(yù)計(jì)春節(jié)前后完成重組

根據(jù)雙方的重組草案，本次重組涉及三個(gè)部分：換股合并、發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)、募集配套資金。

據(jù)悉，百視通首先將以新增股份換股吸收合并東方明珠。交易完成后，百視通將作為存續(xù)方，東方明珠將注銷(xiāo)法人資格，其全部資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、業(yè)務(wù)和在冊(cè)人員將并入百視通。換股價(jià)格擬定于32.54元/股，換股比例為3.04:1。

此外，新上市公司還被注入東方希杰、尚世影業(yè)、五岸傳播以及文廣互動(dòng)等資產(chǎn)。

一直以來(lái)，上述四大資產(chǎn)的業(yè)績(jī)發(fā)展水平不一，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在注入新上市平臺(tái)后，或?qū)⒓ぐl(fā)協(xié)同效應(yīng)，獲得較大發(fā)展空間。

百視通同時(shí)計(jì)劃通過(guò)向文廣投資中心、上海國(guó)和基金、招商基金、交銀文化基金等十家機(jī)構(gòu)定向發(fā)行股份的方式，募集不超過(guò)100億元的配套資金，用于支付部分?jǐn)M購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的現(xiàn)金對(duì)價(jià)和重組后上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展。

根據(jù)公開(kāi)資料，新上市公司總資產(chǎn)超過(guò)230億元，凈資產(chǎn)近130億元，將形成包括“內(nèi)容、平臺(tái)與渠道、服務(wù)”在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)媒體生態(tài)系統(tǒng)和產(chǎn)業(yè)布局。

11月22日，文廣集團(tuán)董事長(zhǎng)黎瑞剛以及文廣集團(tuán)常務(wù)副總裁王建軍、副總裁吳斌，以及黨委委員凌鋼便作為高層代表同機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行了一次會(huì)面。根據(jù)公告，此后黎瑞剛將出任新上市公司董事長(zhǎng)，王建軍將出任監(jiān)事長(zhǎng)。

一位行業(yè)分析人士表示，根據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，百視通和東方明珠的重組還需要經(jīng)歷幾個(gè)既定程序，預(yù)計(jì)將在春節(jié)前后完成重組。

“新型互聯(lián)網(wǎng)媒體集團(tuán)”

對(duì)于目前基本敲定的重組方案，黎瑞剛表示，這將有利于進(jìn)一步整合資源、優(yōu)化業(yè)務(wù)布局與結(jié)構(gòu)，以聚焦產(chǎn)業(yè)發(fā)展，避免錯(cuò)位經(jīng)營(yíng)，徹底扭轉(zhuǎn)集團(tuán)旗下各文化企業(yè)分散單獨(dú)運(yùn)作和低層次同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題。

黎瑞剛對(duì)媒體表示，其將合并后的上市公司定義為 “新型互聯(lián)網(wǎng)媒體集團(tuán)”。根據(jù)百視通和東方明珠的重組方案，未來(lái)新上市公司將成為SMG統(tǒng)一的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)和資本平臺(tái)，其內(nèi)容板塊有影視劇生產(chǎn)以及版權(quán)經(jīng)營(yíng)；渠道則為全渠道，包括IPTV、互聯(lián)網(wǎng)電視及在線(xiàn)視頻渠道以及有線(xiàn)電視網(wǎng)絡(luò)；服務(wù)與應(yīng)用板塊包括數(shù)字營(yíng)銷(xiāo)、游戲娛樂(lè)、電視購(gòu)物及電子商務(wù)、文化旅游。

據(jù)了解，本次重組配套募集的100億元資金，將重點(diǎn)投向版權(quán)內(nèi)容采購(gòu)、全媒體云平臺(tái)建設(shè)和互聯(lián)網(wǎng)電視渠道與終端的拓展等項(xiàng)目。

在業(yè)界看來(lái)，“互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型”為當(dāng)下眾多文化企業(yè)、事業(yè)機(jī)構(gòu)所熱捧。從文廣集團(tuán)的重組來(lái)看，其在用戶(hù)、內(nèi)容以及平臺(tái)等方面具備較多優(yōu)勢(shì)資源，可為該集團(tuán)向互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式轉(zhuǎn)型、推進(jìn)全方位融合發(fā)展奠定一定基礎(chǔ)。

據(jù)悉，停牌前，百視通與東方明珠市值分別為356億元、347億元。業(yè)界人士認(rèn)為，上述重組完成后，中國(guó)A股首家千億級(jí)新型互聯(lián)網(wǎng)媒體集團(tuán)即將誕生。

有機(jī)構(gòu)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，此次兩大公司重組后的疊加效應(yīng)，絕不是1+1再加點(diǎn)零碎那么簡(jiǎn)單。

王建軍表示，此次重組合并并未一步到位，“我們未來(lái)的目標(biāo)是整體上市。”目前擬定的重組上市已經(jīng)體現(xiàn)了資源的整合，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化等，但還不是全部。“我們會(huì)在監(jiān)管制度的規(guī)范下，做好準(zhǔn)備，把更多優(yōu)質(zhì)資源運(yùn)用到整體上市目標(biāo)上去。”

此外，11月21日，美國(guó)迪士尼與上海文廣聯(lián)合宣布就電視創(chuàng)意開(kāi)發(fā)、電影聯(lián)合制作、內(nèi)容發(fā)行和營(yíng)銷(xiāo)合作等達(dá)成全面戰(zhàn)略合作。據(jù)悉，未來(lái)雙方還將深入合作。在次日的投資者交流會(huì)上，黎瑞剛還透露，其將進(jìn)入財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)領(lǐng)域。上述機(jī)構(gòu)人士表示，未來(lái)這些資源會(huì)否注入值得市場(chǎng)期待。

針對(duì)未來(lái)千億市值的支撐，凌鋼指出，新上市公司的業(yè)績(jī)提升是市值的重要支撐。“我們今年上市公司模擬的凈利潤(rùn)將超過(guò)24億元，這是很重要的基礎(chǔ)。”此外，互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型以及相關(guān)的重組亮點(diǎn)對(duì)公司未來(lái)發(fā)展也將奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。此外，還將繼續(xù)通過(guò)資本運(yùn)動(dòng)擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，增強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力。

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